去年年底,韩元对美元汇率还不到1300韩元兑1美元,目前已跌至近1380韩元兑1美元。实际上,今年以来,韩元价值已经下跌了7.3%。
同时,美联储最关注的通胀指标也传来重大利空信号。个人消费支出价格指数一季度增长3.4%,远高于2023年四季度的1.8%,其中,剔除食品和能源价格后的核心个人消费支出价格指数增长3.7%,高于3.4%的预期值。不仅如此,不包括住房和能源的服务业通胀上涨5.1%,几乎是上一季度增速的两倍。这意味着,美国核心通胀风险再度抬升。
韩国餐厅老板 李根载:全部都在涨价,从一千韩元涨到一万、两万韩元,所以不涨价怎么办?开门做生意就意味着赔钱,为了做下去,只能调价。
北京大学光华管理学院应用经济学系副教授 唐遥:如果说美国这次无法快速将通胀控制到接近2%的目标水平,这个会给整个金融市场带来很大的影响,因为全球要面对一个更高的美元融资成本,第二个它也会对美国政府国债利息负担带来比较大的影响,这个也会影响美国政府本身的运作。
长期研究外汇市场的黄家英告诉记者,年初以来,美元指数累计涨幅已经超过4%,美元持续走强给全球货币造成了很大的贬值压力。
不仅是货币贬值,在印尼和越南等国,由于经常账户赤字、通胀率和外债水平较高,本币大幅贬值让偿还巨额外债及利息变得更为困难,对经济稳定构成更大风险。
韩国统计厅数据显示,今年二三月份,韩国的居民消费价格指数(CPI)涨幅都达到3.1%。其中,农产品价格连续两个月上涨超过20%,尤其是水果价格连续两个月上涨超40%。此外,生鲜食品指数也连续6个月保持两位数涨幅。
加息这个“药方”,不仅没让美国抑制住“通胀”,反而意外“失灵”,把美国烤在了火上。如果继续维持高位利率水平,吸引资金的同时,也推高了企业借贷的成本。
中国银行全球市场部 黄家英:在十国集团(G10)这个范围内,美元其实是对所有货币都是走强的,其中日元对美元的下跌程度是最深的,接近10%。像瑞士法郎也是有8%的跌幅。我们再来看一下新兴市场,也是对美元出现了全面下跌这样一个行情。其中,除了像土耳其里拉以外,像泰铢、智利比索也都对美元出现了接近8%的跌幅。
遭遇贬值的,不仅仅是韩元。26日,日本央行决定维持现行货币政策不变,导致日元在外汇市场上直接“跳水”,当天日元对美元汇率直接跌破158日元兑换1美元。29日,日元汇率出现大起大落:在早盘,日元自1990年以来首次跌穿160日元兑换1美元的整数关口;午盘阶段,却在短短30分钟内暴涨近400点。
美国商务部最新预估数据显示,今年第一季度,美国经济增速远低于市场预期的2.5%,仅为1.6%,更远低于去年第四季度的3.4%,这是自2022年第二季度以来的最低水平。
北京大学光华管理学院应用经济学系副教授 唐遥:按照以往的经历,如果货币政策已经提升到一个限制性的水平之后,物价的回落是比较快的。不同寻常的地方就是在于这轮美国加息之后,通胀并没有比较快地回落到接近2%目标的水平。
中国银行全球市场部 黄家英:埃及镑的汇率从1(美元)比30(埃及镑)贬值到了1(美元)比50(埃及镑)的附近,埃及镑相当于一下子贬值了60%。
多个国家的物价不约而同上涨,背后原因是什么?记者在采访中了解到,对美元大幅贬值导致其汇率动荡不安,成为这些国家货币面临的共性问题。
日本内阁官房长官 林芳正:货币要以反映基本面的稳定方式波动,快速波动是不可取的。政府将密切关注货币市场,并准备采取全面应对措施。
北京大学光华管理学院应用经济学系副教授 唐遥:2020年以来,美国的货币政策、财政政策出现双宽松,而且宽松的力度比历史上过去40年都要强,这是造成通胀长期不能回落到正常水平的重要原因。
为了抵御美元带来的高压,稳定外汇市场,各国央行也迅速行动起来。印尼央行将三项主要利率水平上调25个基点,加强印尼盾汇率稳定。韩国外汇管理机构表示,韩元汇率单边下跌不可取,将在需要时采取及时措施稳定市场。日本、波兰等都发出了干预汇市的警告。
方正证券首席宏观分析师 芦哲:高通胀就明显会制约降息的时点和降息的次数,所以从这个角度上来讲,它不光在给全世界埋雷,它给自己未来经济的可持续性,未来经济能否软着陆,其实也埋了不小的潜在风险。
日本女色色色这段时间,国际金融形势波诡云谲,日元、韩元、印度卢比、印尼盾等多国本币对美元汇率大幅下跌,物价上涨已经给百姓生活带来了明显影响。
日本央行行长 植田和男:至于我们未来的货币政策指导,这将取决于当时的经济和价格发展,但我们看到,日本的经济和物价前景仍存在很大的不确定性。
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