今年最火的科技题材无外乎宇树人形机器人和deepseek。市场上围绕这两大题材一顿爆炒。当然其中不乏沾边或者甚至不沾边的标的被发掘。其中以长盛轴承为代表的大幅上涨的股票。
弱水三千只取一瓢饮。这里只对网宿科技做一个浅析。
近期，有关AI+的政策层面消息层出不穷。相关咨询、文章有《国务院国资委部署深化企业“AI+”专项行动 将发展人工智能作为央企“十五五”规划重点》《国资委发布央企“AI+”专项行动实施要点》《事关“AI+”，国务院国资委最新部署》等等，这些消息说明国家层面的AI+在发酵中。2月20日，工业和信息化部发布关于组织开展算力强基揭榜行动(简称“揭榜行动”)的通知，面向算力网络的计算、存储、网络、应用、绿色、安全等六大重点方向，发掘一批掌握关键核心技术、具备较强创新能力的企事业单位，突破一批标志性技术产品和方案。
市场分析机构Canalys发布报告称，2024年第四季度，全球云基础设施服务支出同比增长20%，达到860亿美元。随着AI市场竞争持续升温，云计算巨头正加大云和AI基础设施投资力度，以满足日益增长的需求。Canalys预测，2025年全球云基础设施服务支出将再增长19%。随着AI技术的不断突破和广泛应用，市场需求预计将呈指数级增长。为抢占先机，云计算巨头正加速全球布局，加大对AI模型训练、部署及云端AI应用的投资。AWS在2024年第四季度的资本支出高达263亿美元，预计2025年总支出将突破1000亿美元。微软同期资本支出达226亿美元，并计划在整个财年投入约800亿美元扩建数据中心。谷歌则在财报电话会议上宣布，预计2025年资本支出将达到750亿美元。国内巨头阿里也将大幅增加在AI领域的投资：“未来三年集团在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和。”
由此可见，在该领域的投资机会不容小觑。
在数据中心，云计算服务，云安全服务方面拿两家公司分析一二。一是润泽科技，二是网宿科技。润泽科技专注于数据中心和云计算服务，主要面向企业客户，提供定制化解决方案，在数据中心领域有较强竞争力，其毛利较高，但资本支出较大。网宿科技是以CDN(内容分发网络)和云安全服务为主，市场份额较大，尤其在CDN领域处于领先地位，客户涵盖互联网公司、媒体和电商等。盈利能力稳定，CDN市场竞争激烈，毛利率相对较低一点，但通过云安全和边缘计算等新业务提升利润。特别是1月7日，国际CDN巨头Akamai在致客户的一封信中宣布将于2026年6月30日停止在中国的服务。同时，Akamai已指明将存量客户迁移到腾讯云与网宿科技。这就突显了网宿的稀缺性价值。
网宿科技的独特领域技术导致它比其他沾边DC的强，因为不管是DC还是阿里的Ai或是米国的OpenAI等等都或多或少离不开边缘计算及AIDC。叠加《立昂技术：与网宿科技签署战略合作协议》消息，其中合作的AIGC是人工智能生成内容。也许从另外的角度说明网宿科技有大的发展前景。网宿科技一直是无实际控制人，这些年传出了多起被收购的事件，一直没有成功。[此前在2019年6月6日，网宿科技持股5%以上股东陈宝珍，持股5%以上股东、董事长、总经理刘成彦曾与国资广西投资集团有限公司(广投集团)签署了《股份转让框架协议》，陈宝珍、刘成彦拟分别向广投集团转让其持有的公司部分无限售条件股份。但最终因主要条款未达成一致而终止交易。] 另外2018年年初也有市场传闻TX近期以10%的股份入股网宿科技等等。
网宿科技逐渐跌落神坛除了曾经的边缘计算被边缘化以及CDN份额被大公司挤压等等因素。但是随着DC的横空出世，CDN和边缘计算获得新生。曾几何时网宿科技因为它的CDN边缘计算成为王者，后来渐渐淡出投资视野。但是，现在也许机会来了。同时，它地处上海，不排除再次被收购的可能。本文作者-长线价投的人