有提问： 最近新能源赛道波动比较大，这是因为估值有分歧？还是景气度有分歧？甚至逻辑有分歧？
我理解，就是正常的涨多了吧，高工锂电会议上也提到碳酸锂涨价超预期可能带来负反馈，还有纽约时报的一些传闻之类的。确实存在一个问题，就是基本给到了2022年的合理估值，但大家并不能彻底看清楚未来两年，年底风格波动所以有回调需求。
这里，大家对估值的容忍度是降低的。比如21年，我给电动车的销量预测，每次都比市场更乐观，最终都被验证了。但对于明年，我给的基本都比市场悲观。而且从历史看，大家对次年销量判断都是存在巨大误差的，板块基本不会超预期。所以，电池隔膜和新技术之外，我理解锂电股会大规模腰斩，毕竟量价齐升是幻觉。
那么，现在板块能做的，就是看长做长，对于未来几年都会不错的方向，它们跌的部分就是明年的超额。此外就是关注新技术，因为新技术在朦胧期有估值溢价，而一旦被产业验证又能释放超额利润，原因是产业趋势一旦起来了就是势不可挡的。这里面，主要就是4680、LFMP等。
整体看下来，光伏确实会略好于锂电。但也是走一步看一步，因为我们也是持续评估，目前来看明年光伏容易被胶膜卡住，这是当前的看法。但如果这样，只是把部分需求稍微推迟了一些而已。