聊聊基建行情的可持续性。
主要逻辑：
1.今年的GDP是必须要保的，要不然民生与就业缺支持，尤其是在调控房地产的关键时期，不能出大错，容易硬着陆。
2.GDP靠投资，消费，贸易。今年看投资。
3. 22年还要靠贸易吗？会增加我们经济转型的成本，贸易额尤其是出口激增并不是多好的事，证明国内需求乏力，大量的廉价商品去抑制别人的通胀？再搞次G2？外储够多了，没意义。我们需要的是高附加值高科技，是要转型的。
4.消费暂时靠不了，虽然消费占GDP比重已经比较大了，但基尼系数还很高，中等收入群体可支配都流到教培等行业了，双减打击的效果需要时间显现。尤其实在动态清零的防疫政策，经济成本是很大的。
5.所以22年的GDP会以投资为主，贸易为辅。
6.当前的提法是适度超前，是打个时间差，下一步，必须还得上量，要不然GDP保不了。
结论：基建是一季度甚至上半年主线，当然还包括新基建数字基建。并且基建行情的辐射面会逐渐扩大。老五认为基建行情是不存在争议的。