持续强烈推荐低估的新能源选手东山精密：二次蜕变正在发生，重视特斯拉的史诗级机遇
集团改革已经实现降本增效，新能源战略五位一体再造东山。汽车收入已连续实现翻倍以上增长，特斯拉单车价值已经从1200提升到3500，万元单车价值可期，特斯拉bot软板单机价值有望突破千元，储能增量亦可期待。精密制造以钣金、压铸、冲压多种工艺组合提供车身、电池结构件产品，借助传统通信业务经验优势聚焦散热、壳体、电芯三大方向，4680电池防爆阀顶盖已经取得突破，单车价值量近千元，水冷板已经批量供应，未来仅结构件单车ASP有望到5000元。BMS软板最早与T客户合作，单车价值量已经从30美金提升至100美金左右，凭借在T客户的先发优势，公司在汽车软板中有望保持领先优势。
公司相对绝对估值都在历史底部，21年公司已经充分兑现业绩，22-23年在汽车电子/ARVR带动下继续实现稳健增长可期，传统手机软板亦有模组板增量料号切入，22-23年业绩预期分别为24/30亿，22-23年估值仅18、15X。无论从价值还是成长角度看，东山当前都具备极高的投资价值，坚定看600亿+市值目标。