隆基绿能2022年三季报预告点评：业绩超预期，看好公司Q4新技术开始放量
公司发布三季报预告，22Q1-Q3实现归母净利润106-112亿元，同增40-48%;据此计算，22Q3公司归母净利润41-47亿元，同增72%，环增16%左右。
业绩拆分：硅片：预计Q3硅片总出货在22GW，外销单瓦净利0.12元，环比持平，对应利润约11亿元。组件：预计Q3组件外销13GW，单瓦净利约0.14元(考虑汇兑影响)，对应利润约18亿元。权益硅料：预计Q3贡献14亿利润。电站等其他业务：预计Q3利润贡献1亿元。
投资建议：预计公司22年组件出货52GW，单瓦盈利0.13元，对应利润66亿元;硅片出货91GW(外销39GW)，单瓦盈利0.12元，外销部分对应利润46亿元;权益硅料贡献利润40亿元以上;其他业务利润贡献在5亿，合计利润157亿元，对应当前市值23倍。
预计23年组件出货80GW，单瓦盈利0.16元(考虑HPBC贡献)，对应利润130亿元;硅片出货140GW(外销60GW)，单瓦盈利0.08元，对应利润48亿元;权益硅料贡献利润20亿元;BIPV等其他业务贡献利润15亿元，合计利润210亿元，对应当前市值仅17倍。
继续看好【隆基股份】，短期获取硅片格局良好&石英砂保供的超额收益，Q4新电池技术投产放量后看好公司继续保有一体化超额利润。